在二轮问询中，上交所主要关注磁谷科技科创属性、研发费用、营业收入、经销、应收账款、存货等八个方面的问题。

　　科创属性中关于市场空间，上交所要求发行人说明：(1)目前国外鼓风机的主要种类、市场竞争情况，国外已淘汰罗茨鼓风机依据是否充分;(2)国外鼓风机产品在国内的销售情况、主要产品类别、性能指标;(3)国内目前仍以罗茨鼓风机为主且产量逐年上涨、主要集中在华东地区的原因;(4)磁悬浮鼓风机在国内鼓风机市场的占比显著较低的原因，下游客户选择鼓风机产品考量的主要因素，并分析发行人产品是否具备竞争力;(5)结合成本、产品售价、具体产品性能、政策因素等量化分析磁悬浮离心式鼓风机能否实现对传统鼓风机的替代、预计替代时间及进展、主要影响其未来替代趋势的关键因素，并就目前国内仍然以传统鼓风机为主的竞争格局作重大事项提示;(6)结合上述情况说明磁悬浮离心式鼓风机将成为未来发展趋势的依据是否充分，审慎分析磁悬浮离心式鼓风机未来的市场空间。

　　磁谷科技回复称，国外鼓风机主要生产厂商生产的鼓风机主要种类包括罗茨鼓风机、单级齿轮增速鼓风机、空气悬浮鼓风机、磁悬浮鼓风机等，根据TransparencyMarketResearch鼓风机市场研究报告，按金额统计罗茨鼓风机市场占有率为48.19%、离心鼓风机市场占有率为29.92%。

　　罗茨鼓风机在国外基本已淘汰的表述引用自行业期刊，具体如下：2002年母瑞林等(沈阳鼓风机股份有限公司)发表于《风机技术》期刊的《污水处理用曝气鼓风机的发展趋势》提到：“目前，在国外的污水处理系统中，罗茨鼓风机由于存在容量小、效率低、噪声大、供气不均匀、运行维护费用高等问题，已经被淘汰”;阮永兴(北京北排装备产业有限公司)2018年发表于《科学技术创新》期刊的《磁悬浮鼓风机与传统风机在污水处理行业的对比应用研究》提到：“在国外，罗茨鼓风机以及多级离心鼓风机由于存在容量小、效率低、噪声大、供气不均匀等问题基本上已经被淘汰”。

　　在污水处理领域中，国外基本已淘汰罗茨鼓风机，但在其他领域仍有使用罗茨鼓风机，为了避免引起误解，发行人已在招股说明书中修改相关表述。

　　国外鼓风机产品在国内销售占比呈现下降趋势，目前罗茨鼓风机、磁悬浮鼓风机以国产为主，300kW以上鼓风机仍以国外的单级齿轮增速鼓风机为主，近年来国产磁悬浮离心式鼓风机、单级齿轮增速鼓风机开始逐步替代国外的单级齿轮增速鼓风机。

　　因不同类型的鼓风机技术原理不同，各类型鼓风机最具有经济效益的场景不同，磁悬浮鼓风机在不同行业的污水处理生化处理曝气环节已经可以替代传统鼓风机，因该应用场景是目前已知使用时间最长、风量需求较大的领域，磁悬浮鼓风机节能效益较高。同时，磁悬浮鼓风机已在化工、水泥、电力行业中的生物发酵、物料输送、脱硫氧化等环节开始使用，但目前仍有部分领域因设备运行时间短、功率小等原因磁悬浮鼓风机的经济性较差，仍以罗茨鼓风机为主。

　　罗茨鼓风机主要集中在华东地区的原因系华东地区经济较发达，华东地区鼓风机生产厂商多、鼓风机下游用户多，环保工程企业多，鼓风机需求量大，华东地区的罗茨鼓风机和离心鼓风机产值均为全国第一。根据国家统计局数据，2021年，华东地区生产总值达到43.76万亿元，占国内生产总值近40%，排名第一。华东地区工业增加值达到15.13万亿元，占全国工业增加值40.60%，排名第一;根据Wind数据，华东地区环保上市公司数量占全国环保上市公司数量的46.94%，营业总收入占比47.06%。

　　关于应收账款，上交所要求发行人说明：(1)2021年末1年以上的应收账款金额、占比大幅提升的原因、主要的客户情况，是否存在回款风险显著增加的客户，坏账准备的计提是否充分;(2)各期末各账龄区间的应收账款(不含质保金)、质保金期后回款金额、占比，结合可比公司的应收账款期后回款情况，说明公司的应收账款期后回款进度是否与业务周期相匹配。

　　磁谷科技回复称，结合主要逾期客户2021年度的回款情况、期后回款情况、逾期应收账款账龄情况以及客户项目性质分析，公司逾期货款无法收回的风险较低，公司2021年末应收账款坏账准备计提充分。

　　截至2022年4月30日，2019年末应收账款余额回款占比88.10%，回款比例较高;2020年末应收账款余额回款占比65.49%，主要受客户资金周转的安排及付款审批流程等因素的影响，导致2020年末应收账款回款较慢;2021年第四季度公司营业收入占比较高，截至2022年4月30日，部分客户仍在回款宽限期内，故2021年末应收账款余额期后回款比例较低。

　　虽然公司客户付款逾期情况较多，但公司下游客户信用整体较好，报告期内处于持续回款的状态，逾期款项期后回款比例较高，账龄3年以上应收账款占比很小，应收款项回收风险整体较低。

　　公司应收账款期后回款进度与业务周期不完全匹配，主要系部分客户因内部资金安排计划及受终端客户项目执行情况影响，存在逾期付款的情况，导致公司回款进度与信用期的约定存在一定差异，符合公司实际经营情况，具有合理性。